Cet article contribue à la littérature sur la forme semi forte de l’efficience. Il étudie l’impact des informations exogènes issues de la presse médiatique sur les cours de Bourse. Il rapproche la coloration de l’information exogène à l’actif sous-jacent afin d’examiner les variations boursières. L’application empirique montre que les informations permettent d’anticiper les mouvements de prix. Il remet en cause les fondements de l’efficience. Les résultats montrent la possibilité de prévoir à court terme les rendements.
Codes JEL : C14, D83, G14